日元技術(shù)分析：美元/日元邁向145關(guān)鍵點位

日元亮點：

• 日元疲軟繼續(xù)助推美元，該貨幣對現(xiàn)在接近145的關(guān)鍵點位，這是去年上漲期間的重要點位，多頭最終測試150之前在此處停滯了大約一個月。150是財務(wù)省主動干預(yù)的點位，幫助該貨幣對去年在此封頂。
• 迄今為止，即使通脹率保持在2%以上，日本央行的貨幣政策也沒有改變的跡象。隨著焦點轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲的進(jìn)一步加息，套利交易繼續(xù)推動該貨幣對的看漲趨勢。
• 我將在美國東部時間周二下午1點的每周網(wǎng)絡(luò)研討會上深入討論這些主題。所有人都可以免費注冊：單擊此處進(jìn)行注冊。

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套利交易一直伴隨著美元/日元再次創(chuàng)下2023年新高并且逼近圖表上的關(guān)鍵點位，該點位在去年的價格走勢中發(fā)揮了重要作用。

去年，由于日本央行保持被動和鴿派政策，同時美聯(lián)儲急于加息，套利交易全面開花。這使得美元/日元以激進(jìn)的上行趨勢從3月份的低于115升至9月份的145。一個主要貨幣對發(fā)生3,000點的變化會對經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)生影響；隨著價格上升到145，人們開始猜測日本財務(wù)省可能會介入此事。

去年觸及145時沒有發(fā)生這種情況，但不久之后確實發(fā)生了。不過，阻力位145使上漲停滯了大約一個月，即從去年9月7日到10月6日，隨后價格終于在日線圖上形成了對該點位的突破。不久之后，美元/日元躍升至下一個主要心理點位150，這最終引發(fā)了干預(yù)，在10月份飆升至150關(guān)口上方后，財務(wù)省命令日本央行通過買入日元進(jìn)行干預(yù)。

那么現(xiàn)在價格又回到了145關(guān)口；準(zhǔn)確地說是幾乎，因為今天的高點目前錄得144.90。

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美元/日元日線圖

圖表由James Stanley繪制,TradingView上的美元/日元

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美元/日元：過往記錄

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去年145令走勢停滯，對干預(yù)的猜測或恐懼使多頭觀望了一個月，最終財務(wù)省下令在150的點位出手干預(yù)。

同樣的情形會在相同的點位上演嗎？目前還無從知曉，但財務(wù)省已經(jīng)放出了消息。就在幾天前，鈴木俊一表示，美元/日元最近形成了“迅速的單邊走勢”，他們通常會在關(guān)注此事時發(fā)表這樣的評論。鈴木表示，如果趨勢持續(xù)且過度，政府將“采取適當(dāng)?shù)幕貞?yīng)”。

雖然這并不一定意味著多頭即將面臨厄運，但它確實突顯了這輪走勢的理論上限就在日本可能采取某種干預(yù)的點位。按道理講，交易者可能會參考過去的記錄，從而判斷從何處開始樹立這些預(yù)期。

多頭的風(fēng)險看來會是關(guān)于未來干預(yù)的相關(guān)言論，正如我們本周早些時候聽到的消息。美元/日元的趨勢仍然強勁，多頭繼續(xù)推動單邊走勢，最近只有略微的回調(diào)。到目前為止，這些干預(yù)的言論只能帶來短期回調(diào)，但正如我們?nèi)ツ昕吹降哪菢?，?dāng)財務(wù)省下令干預(yù)時，反應(yīng)可能會很大巨大。

美元/日元的漲勢花了21個月的時間才達(dá)到去年10月的高點；但僅用了三個月就抹去了50%，最終在2021-2022年重大走勢的50%支撐位企穩(wěn)。

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美元/日元周線圖

圖表由James Stanley繪制,TradingView上的美元/日元

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美元/日元短期

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目前美元/日元面臨的挑戰(zhàn)是單邊趨勢，因為最近回調(diào)幅度很小。隨著價格現(xiàn)在重新測試之前表現(xiàn)出阻力的區(qū)域，漲勢潛力的問題仍然存在，特別是考慮到財務(wù)省大臣的言論會引發(fā)拋售的可能性。

但令人糾結(jié)的是，這看來是目前對多頭最有吸引力的機(jī)會；即來自財務(wù)省大臣的言論引起了該貨幣對的回調(diào)。如果在回調(diào)后有支撐位，沒有明顯的實際干預(yù)跡象，那么可能仍有上行潛力。但應(yīng)謹(jǐn)慎行事，因為干預(yù)本身或干預(yù)風(fēng)險可能會給市場參與者、政府和央行行長帶來許多未知的變量。

在下面的四小時圖上，我總結(jié)了最近的一些看漲結(jié)構(gòu)，以及一些潛在的支撐位。

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美元/日元四小時圖

圖表由James Stanley繪制,TradingView上的美元/日元

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